应用GARCH模型分析2008年1月9日至2013年6月19日期间房价指数、汇率、利率、股价指数和原油期货等资产收益率的波动对黄金期货风险的影响，结果表明：黄金期货当期收益率受利率前期收益率的负向影响，受汇率前期收益率的影响不明显；虽然黄金期货当期收益率未受房价指数、股价指数、汇率与原油期货前期收益率的影响，但是黄金期货当期波动性受自身与股价指数前期波动性的正向影响；黄金期货当期波动性也受房价指数与汇率前期波动性的负向影响；利率与原油期货前期波动性对黄金期货当期波动性则无影响。黄金期货的波动性具有持续性，即有大波动伴随大波动，小波动伴随小波动的波动集聚现象。